蝴蝶展翅:牛熊合一
如果你不能决定在股票市场上你想要多激进还是保守，蝴蝶利差可能是你的选择。他们同时使用牛市和熊市策略，在风险和回报之间创造一个健康的平衡。然而，蝴蝶型价差需要一定程度的复杂性，而这是普通的看涨或看跌期权所不具备的，所以我不建议你一头跳进未经测试的水里。
有人表达了担忧关于蝴蝶型息差的实用性，但这些观点主要源于投资者的观点，他们认为你永远不会靠蝴蝶型息差发财。这是正确的。但是在股票市场上致富说起来容易做起来难，而且你仍然可以以最小的风险赚很多钱，就像我将要向你展示的那样。在任何情况下，知道你的选择是很好的，你可以用它来加速选项利润迷你课程。
蝴蝶传播解释
蝴蝶型价差实际上是两种价差的组合:牛市和熊市。这是通过使用四个选项创建的，它们可以由把或调用选项。其中两个选择创造了牛市差价，另外两个创造了熊市差价。虽然蝴蝶利差有好几种，但最常见的是多头买卖利差(简单地说，就是投资者期望股票价格保持相对稳定)。幸运的是，长呼蝶是最常见的，也是最容易解释的。一旦你掌握了这个概念，你就应该能够理解如何使用看跌期权。如果你遇到了麻烦，你可能会从中受益更详细的关于看涨和看跌期权的文章。
风险与回报
风险与回报(以美元计算)随蝴蝶式价差的变化而变化，但你可以通过更仔细地观察我们必须买入和卖出的期权来得到大致的概念。总的来说，我们将购买两个选项，销售两个选项。请记住，我们用多头蝴蝶预测股票的价格将保持相对稳定。因此，我们出售的两个看涨期权将是正确的价格(也就是说，执行价格将是股票交易的价格)。第三种选择将以实值执行价格购买，而第四种选择，显然将以实值执行价格购买。
通过这种方式，您创建了一个期权三明治:一个买入看涨期权在交易价格的两边(面包)，两个卖出看涨期权恰好在中间(肉)。正如这个比喻所言，肉在哪里，钱就在哪里:当股价保持不变时，蝴蝶利差是最有利可图的。这样就可以消除猜测基本选择策略课程这包括六种主要的选项。
风险被最小化，因为你最大的损失是建立你的头寸所需要的金额;在这种情况下，你购买两个看涨期权所支付的金额减去你卖出另外两个看涨期权所支付的金额。换句话说，如果你投资500美元在蝴蝶型差价上，那么500美元是你最大的损失;你不可能因为市场不景气而损失1万美元。
收支平衡
通过蝴蝶形利差实现收支平衡是可能的(总比亏损强，不是吗?)这种情况发生在股票价格在价内或价外执行价格中间的时候。然后被支付或赚取的保险费抵消。
在飞行
让我们看一个使用股票ABC的例子。今年3月，ABC的股价刚刚超过75美元。由于我们正在执行一个长时间的蝴蝶价差，我们预计价格将保持相当稳定。蝴蝶利差的成功完全依赖于选择正确的股票。这只能在短期内预测到，但你可以从中得到一些急需的建议选股掌握课程。假设我们购买四月份的看涨期权(按月买进的标准看涨期权在该月的第三个星期五到期)。
我们将以每台350美元(共700美元)的价格出售两次4月75日的看涨期权，我们将以280美元的价格购买一次4月80日的看涨期权，并以600美元的价格购买一次4月70日的看涨期权。那么，我们的最大损失将是我们的两次购买减去两次销售:(280美元+ 600美元)-(700美元)= 180美元。
现在，有很多可能发生的事情。首先，让我们看看最坏的情况。假设股票在4月的第三个星期五跌到69美元。这使我们所拥有的一切都变得毫无价值;没有人会以每股70美元的价格购买价值69美元的股票。在这种情况下，我们只是失去了最初的投资:180美元。
第二，我们可以达到收支平衡。假设股票收于72美元。我们4月80日的电话还是什么都做不了，但我们可以练习4月70日的电话。因为一个看涨期权合同包括100股，这个期权将价值200美元(($72 - $70)* 100)。但是我们仍然要减去初始投资的180美元，只剩下20美元。几乎不值得。
第三，该股可能飙升至81美元。我们的问题和第一种情况不同。从本质上说，我们通过执行4月80日电话会议所获得的任何利润都将被我们在其他电话会议上所遭受的损失所抵消。这也将留给我们最初的投资:- 180美元。
第四，如果股票收在75美元，我们就能赚最多的钱。在这个场景中，我们用中间执行价格(75美元)减去最低执行价格(70美元)，再乘以股票数量(100股)，最后减去初始投资，从而计算利润。我们的最大利润是500美元- 180美元= 320美元。考虑到你可以在大约一个月的时间内将投资翻倍，这真的很不错。当然，前提是市场行为如你所愿。
其他选项
你可以从中学到另一个低风险的赚钱策略免费邮寄补接电话。在任何情况下，最好的做法是咨询经纪人，共同制定策略。去开会的时候先带着这个去股市转转完成投资基础课程。
